Südkoreas Durst nach US-Rohöl wird im Jahr 2020 weiter wachsen

Von Jane Chung

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* US-Rohöl war 2019 um 1,70 $/bbl billiger als saudisches Rohöl

* Frachtrabatte und Freihandelsabkommen tragen zur Senkung der US-Rohölkosten bei

* Rekordproduktion, OPEC-Kürzungen, IMO 2020 soll US-Rohöl beflügeln

* Südkorea kauft Rohöl der Sorten WTI, WTI Midland und Eagle Ford – Daten

SEOUL, 24. Februar (Reuters) – Südkorea ist auf dem besten Weg, Kanada als Hauptabnehmer von US-Rohöl im Jahr 2020 zu überholen, da sich eine Mischung aus starken Preisnachlässen für alternative Lieferungen, attraktiven Raffineriekonjunkturbedingungen und Rabatten auf Versandkosten als zu gut erweist, um Widerstand zu leisten für große Raffinerien.

Die südkoreanischen Käufe haben sich in den ersten elf Monaten des Jahres 2019 gegenüber dem Vorjahr auf 142,3 Millionen Barrel mehr als verdoppelt, wie Daten der Energy Information Agency (EIA) zeigten. Das war bei weitem die schnellste Wachstumsrate unter den Top-Destinationen für US-Rohöl und lag Südkorea weniger als 10 Millionen Barrel hinter dem Top-Markt Kanada.

Da die Vereinigten Staaten im Jahr 2020 zum ersten Mal ein Nettoexporteur von Rohöl werden werden, wird Asien voraussichtlich ein Schwerpunkt für weitere Lieferungen sein, insbesondere da europäische Raffinerien nur begrenzte Kapazitäten für mehr Schiefer haben.

Die historisch attraktive Preisgestaltung war ein wesentlicher Treiber für die Exportdynamik der USA.

Südkorea, der fünftgrößte Ölimporteur der Welt, kaufte 2019 mehr als 375.000 Barrel pro Tag (bpd) US-Öl, womit sein Anteil an den koreanischen Importen fast 13 % betrug. Nach Berechnungen von Reuters auf der Grundlage von Daten der staatlichen Korea National Oil Corp (KNOC) zahlten Käufer im Durchschnitt 1,70 US-Dollar pro Barrel weniger als für Rohöl vom Toplieferanten Saudi-Arabien.

Dies steht im Vergleich zu einer Prämie von 97 Cent pro Barrel im Jahr 2018.

„Es ist wirtschaftlich attraktiver und Handelsunternehmen, Midstream-Unternehmen und Produzenten sind aggressiv auf der Suche nach Käufern für amerikanisches Rohöl in Asien“, sagte Stephen Wolfe, ein in Houston ansässiger Ölanalyst bei Energy Aspects.

„Leichte Süße (Rohöl) ist in Korea als Ersatz für iranisches South Pars attraktiv, insbesondere in petrochemisch integrierten Anlagen und insbesondere nach der Umsetzung von IMO 2020 (Schiffstreibstoffvorschriften).“

US-Rohöl ist für asiatische Käufer normalerweise teurer als Rohöl aus dem Nahen Osten, da die Transportzeiten länger sind und es hochwertigere Kraftstoffe zu geringeren Raffinierungskosten liefert.

Leichtes, süßes Rohöl enthält mehr Naphtha, das in der Petrochemie verwendet wird, und hat außerdem einen geringeren Schwefelgehalt, wodurch es für Heizöl mit sehr niedrigem Schwefelgehalt geeignet ist, das seit Anfang 2020 für die Schifffahrt vorgeschrieben ist.

„Der Abschlag für US-Rohöl WTI gegenüber Rohöl aus Dubai war letztes Jahr hoch“, sagte Cho Sang-bum, ein Beamter der Korea Petroleum Association, die Raffinerien vertritt.

„Da die OSPs (offizielle Verkaufspreise) für Rohöl im Nahen Osten aufgrund der Lieferkürzungen der OPEC hoch sind, gehen wir davon aus, dass es weiterhin US-Rohöl geben wird.“

Südkoreanische Importeure profitierten außerdem von staatlichen Nachlässen auf Frachtgebühren in Höhe von rund 2,11 US-Dollar pro Barrel, um ihre Lieferungen über den Nahen Osten hinaus zu diversifizieren. Und auf US-Ölimporte fallen im Rahmen eines Freihandelsabkommens mit Washington keine Zölle an, sagte Cho. Auf Rohöl aus dem Nahen Osten wird ein Zoll von 3 % erhoben.

„Wir gehen davon aus, dass die (US-Rohöl-)Importe in diesem Jahr erneut zunehmen“, sagte Suh Suk-won, Vorstandsvorsitzender von SK Trading International, einer Einheit von SK Innovation, zu der der Top-Raffinierer SK Energy gehört, und verwies auf sinkende Frachtraten und einen Anstieg des Schiffstreibstoffs Produktion.

Im ersten Quartal beliefen sich die US-Rohöllieferungen nach Südkorea schätzungsweise auf 38,57 Millionen Barrel, was einem Anstieg von fast 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wie Refinitiv-Daten zeigten.

Die Rohölsorten West Texas Intermediate (WTI), WTI Midland und Eagle Ford gehörten zusammen mit mittelsauren Mars-Rohöl zu den beliebtesten US-Sorten in Südkorea, wie KNOC-Daten zeigten.

„Diese Fässer werden sich weiter bewegen und das wird das Problem der OPEC sein. Sie hassen es, weil der Breakeven-Preis für Schiefer unter dem allgemeinen Breakeven-Preis der OPEC liegt“, sagte ein US-Rohölexporteur, der namentlich nicht genannt werden wollte.

Ein Joker ist die Höhe der chinesischen Importe von US-Rohöl nach einem US-Handelsabkommen. Südkorea könnte davon profitieren, wenn der Ausbruch des Coronavirus dazu führt, dass China seine US-Rohölimporte trotz einer Zollsenkung nicht erhöht, sagte Wolfe von Energy Aspects.

„Korea könnte bessere Preise aushandeln, wenn mehr amerikanische Produktion nach Asien gelangt.“

(1 $ = 1.206,9100 Won)

Berichterstattung von Jane Chung; zusätzliche Berichterstattung von Devika Krishna Kumar in New York; Bearbeitung durch Gavin Maguire und Richard Pullin

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